何謂黑天鵝事件?黑天鵝事件(英文:Bla" />
更新時(shí)間:2021-08-12 23:54:21作者:admin2
金融市場(chǎng)的黑天鵝事件有哪些?大家好,我是牛哥說(shuō)投資,目前是天風(fēng)證券深圳福華路營(yíng)業(yè)部的一名高級(jí)投資顧問(wèn),同時(shí)擔(dān)任營(yíng)業(yè)部期權(quán)投資專(zhuān)員的職位。
何謂黑天鵝事件?黑天鵝事件(英文:Black swan incidents)指非常難以預(yù)測(cè),且不尋常的事件,通常會(huì)引起市場(chǎng)連鎖負(fù)面反應(yīng)甚至顛覆。
一般來(lái)說(shuō),“黑天鵝”事件是指滿(mǎn)足以下三個(gè)特點(diǎn)的事件:它具有意外性;它產(chǎn)生重大影響;雖然它具有意外性,但人的本性促使我們?cè)谑潞鬄樗陌l(fā)生編造理由,并且或多或少認(rèn)為它是可解釋和可預(yù)測(cè)的。
黑天鵝存在于各個(gè)領(lǐng)域,無(wú)論金融市場(chǎng)、商業(yè)、經(jīng)濟(jì)還是個(gè)人生活,都逃不過(guò)它的控制。“灰犀牛”是與“黑天鵝”相互補(bǔ)足的概念,“灰犀牛事件”是太過(guò)于常見(jiàn)以至于人們習(xí)以為常的風(fēng)險(xiǎn),“黑天鵝事件”則是極其罕見(jiàn)的、出乎人們意料的風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)的黑天鵝事件,還是比較多的。金融行業(yè)歷史上著名的黑天鵝事件也是比較多的,下面就給大家來(lái)說(shuō)一下,歷史上注明的十大黑天鵝事件。
(1)紐約交易所爆發(fā)“黑色星期二”。929年10月29日,紐約證券交易所里所有的人都陷入了拋售股票的漩渦中。早晨10點(diǎn)鐘,紐約證券交易所剛開(kāi)市,人人都在不計(jì)價(jià)格地拋售,交易大廳一片混亂。
道·瓊斯指數(shù)一瀉千里,股價(jià)指數(shù)已從最高點(diǎn)386點(diǎn)跌至98點(diǎn),跌幅達(dá)22%,《紐約時(shí)報(bào)》指數(shù)下跌41點(diǎn)。
當(dāng)天收市,股市創(chuàng)造了1641萬(wàn)股成交的歷史最高紀(jì)錄。被稱(chēng)為紐約交易所112年歷史上“最糟糕的一天”,這就是史上最著名的“黑色星期二”。
(2)1973年中東石油危機(jī)。1971年8月尼克松政府宣布實(shí)行美元與黃金脫鉤。1973年3月主要西方貨幣實(shí)行對(duì)美元的浮動(dòng)匯率,支撐布雷頓森林體系的兩大支柱垮臺(tái)。
(3)美國(guó)發(fā)生“黑色星期一”股災(zāi)。1987年10月19日星期一美國(guó)發(fā)生“黑色星期一”股災(zāi)。道·瓊斯平均指數(shù)大幅下跌508點(diǎn),跌幅逾20%,引發(fā)金融市場(chǎng)恐慌,主要經(jīng)濟(jì)體股票指數(shù)競(jìng)相暴跌。華爾街踩踏瞬間發(fā)生,一片狼藉,短短幾個(gè)小時(shí),股價(jià)狂瀉,流動(dòng)性瞬間枯竭。
(4)亞洲金融風(fēng)暴。1997年7月2日,亞洲金融風(fēng)暴席卷泰國(guó),泰銖貶值。不久,這場(chǎng)風(fēng)暴掃過(guò)了馬來(lái)西亞、新加坡、日本和韓國(guó)、中國(guó)等地。打破了亞洲經(jīng)濟(jì)急速發(fā)展的景象。
亞洲一些經(jīng)濟(jì)大國(guó)的經(jīng)濟(jì)開(kāi)始蕭條。1998年初,印尼金融風(fēng)暴再起,給印尼帶來(lái)歷史上最嚴(yán)重的一次經(jīng)濟(jì)衰退。1998年9月2日,盧布貶值70%,俄羅斯股市、匯市急劇下跌,從5月俄羅斯金融風(fēng)暴到9月全面潰敗,短短150余天內(nèi)資產(chǎn)凈值下降90%,出現(xiàn)43億美元巨額虧損。這場(chǎng)金融危機(jī)輻射面廣泛且深刻,并帶動(dòng)美歐國(guó)家股市匯市的全面劇烈波動(dòng)。
(5)9.11”恐怖襲擊事件。
2001年9月11日,紐約世貿(mào)中心雙子塔遭到被劫持的民航客機(jī)撞擊后倒塌,美國(guó)國(guó)防部五角大樓也遭客機(jī)襲擊導(dǎo)致局部結(jié)構(gòu)損壞并坍塌。
一時(shí)間,舉世震驚。美國(guó)股市休市了四個(gè)工作日,直到2001年9月17日才恢復(fù),恢復(fù)當(dāng)天道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌7.1%,標(biāo)普500指數(shù)下跌5%。僅僅5個(gè)交易日,股市縮水1.4萬(wàn)億。全球股市短期也受此重創(chuàng),911后一周內(nèi),日經(jīng)225指數(shù)下跌4.8%,英國(guó)富時(shí)100指數(shù)下跌6.2%,法國(guó)CAC40指數(shù)下跌11.4%,德國(guó)DAX30指數(shù)下跌12.3%。這一襲擊造成的直接損失1780億,間接損失不計(jì)其數(shù)。恐怖主義也成了全球經(jīng)濟(jì)的黑天鵝。
(6)次貸危機(jī)。2007年夏季,因美國(guó)次級(jí)房屋信貸行業(yè)違約劇增、信用緊縮問(wèn)題引發(fā)的國(guó)際金融市場(chǎng)上的震蕩、恐慌和危機(jī)。全稱(chēng)“次級(jí)抵押貸款危機(jī)”。因次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的風(fēng)暴。2007年8月8日,美國(guó)第五大投行貝爾斯登宣布旗下兩支基金倒閉。2007年8月9日,法國(guó)第一大銀行巴黎銀行宣布凍結(jié)旗下三支基金,此舉導(dǎo)致歐洲股市重挫。2007年8月13日,日本第二大銀行母公司瑞穗集團(tuán)宣布與美國(guó)次貸相關(guān)損失為6億日元。日、韓銀行也因美國(guó)次級(jí)房貸風(fēng)暴產(chǎn)生損失;花旗集團(tuán)也宣布,2007年7月份由次貸引起損失7億美元,市值縮水百分之九十。
2007年8月席卷美國(guó)、歐盟和日本等世界主要金融市場(chǎng)。這場(chǎng)次貸危機(jī)從2007年8月全面爆發(fā)以來(lái),對(duì)國(guó)際金融秩序造成了極大的沖擊和破壞。
(7)歐債危機(jī)。歐債危機(jī),全稱(chēng)歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī),是指自2009年以來(lái)在歐洲部分國(guó)家爆發(fā)的主權(quán)債務(wù)危機(jī)。歐債危機(jī)是美國(guó)次貸危機(jī)的延續(xù)和深化,其本質(zhì)原因是政府的債務(wù)負(fù)擔(dān)超過(guò)了自身的承受范圍,而引起的違約風(fēng)險(xiǎn)。
美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)落井下石,連連下調(diào)希臘等債務(wù)國(guó)的信用評(píng)級(jí)。債務(wù)危機(jī)蔓延全歐,侵蝕脆弱復(fù)蘇中的世界經(jīng)濟(jì)。
(8 )“閃電暴跌”催生熔斷機(jī)制。2010年5月6日,道瓊斯30種工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)在20多分鐘內(nèi)暴跌約1000點(diǎn),降幅達(dá)9%,市場(chǎng)稱(chēng)之為“閃電暴跌”。
“閃電崩盤(pán)”最終催生了美國(guó)的個(gè)股熔斷機(jī)制。當(dāng)年6月,在美國(guó)交易所和美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局(FINRA)主導(dǎo)下,美國(guó)證監(jiān)會(huì)推出了相應(yīng)的個(gè)股熔斷機(jī)制。
(9)福島核事故。2011年3月11日,日本發(fā)生里氏9.0級(jí)大地震,繼發(fā)生海嘯,導(dǎo)致世界最大的在役核電站福島核電站放射性物質(zhì)外泄,該事故根據(jù)國(guó)際核事件分級(jí)被評(píng)為最高級(jí)7級(jí),與切爾諾貝利核電站泄漏事故等級(jí)相同。
受此影響,全球股市震動(dòng)。英國(guó)富時(shí)100指數(shù)應(yīng)聲下跌近200點(diǎn),法國(guó)CAC40指數(shù)下跌3.5%,德國(guó)DAX30指數(shù)下跌4%,道瓊斯指數(shù)開(kāi)盤(pán)后立刻跳水290點(diǎn)。日經(jīng)225指數(shù)在開(kāi)盤(pán)當(dāng)天下跌6.18%,第二天再下跌10%。日本央行緊急向市場(chǎng)投放26萬(wàn)億日元資金,以保持充足的流動(dòng)性。現(xiàn)在的投資者更關(guān)注全球格局,一次天災(zāi)引發(fā)的事故就有可能引發(fā)全球金融市場(chǎng)的震動(dòng)。
(10) 英國(guó)退出歐盟。2016年6月24日,英國(guó)通過(guò)全民公投,宣布退出歐盟。受此影響,全球金融市場(chǎng)反應(yīng)迅速且劇烈,英鎊兌美元匯率閃電崩盤(pán),跌幅超過(guò)1000個(gè)基點(diǎn),觸及1985年以來(lái)的最低水平,英國(guó)首相卡梅倫辭職。
這些黑天鵝事件,有一個(gè)共同點(diǎn),就是影響比較深遠(yuǎn),破壞性比較大,意外性強(qiáng),無(wú)法預(yù)期和捕捉。